Торговое кредитование набирает обороты

Объемы банковских кредитов, предоставляемых торговым компаниям, растут на 30-40% в год.

Кредитование торговых предприятий относительно новое ориентация банковского бизнеса. Еще немного лет обратно оно было у финансово-кредитных структур не в чести (за исключением внешнеторгового финансирования).

Зато в настоящий момент объемы предоставляемых в рамках кредитования торговли займов ежегодно увеличиваются на 30-40%, чему в немалой степени способствует и потребительский бум в России, и явление новых инструментов для финансирования торговых предприятий

Хорошее настоящее и светлое будущее

В кредитном портфеле большинства российских банков весомую долю занимают торговые предприятия", - говорит начальство управления кредитования Экспобанка Александр Катаев. Такой же точки зрения придерживается и босс кредитного департамента Русского банка развития Александр Горшков. "В связи с общим ростом российской экономики не сложно спрогнозировать подъем данного сегмента, а кроме того увеличивающуюся надобность торговых компаний в оборотных средствах", - резюмирует эксперт.

Не менее оптимистично оценивает перспективы рынка кредитования торговых предприятий и заместитель председателя правления АКБ "Инвестторгбанк" Сергей Лягин. По его мнению, торговлишка на нынешний день - что ни на есть доступный сегмент рынка для кредитования. "Данная отрасль имеет высокую норму прибыли и быструю оборачиваемость капитала. Соответственно, банки могут предоставлять больше короткие и дорогие ресурсы", - говорит эксперт. При этом, по словам специалиста, быстрому развитию торгового кредитования способствуют в текущий момент и макроэкономические факторы, такие как увеличение доходов населения, повышение покупательской способности россиян и, как следствие, появление условий для "потребительского бума" в стране.

Понятно, что все это автоматически приводит к увеличению объема продаж, тот, что требует и увеличения кредитования, поясняет специалист. "К сожалению, и довольно высокая инфляция вносит наш вклад в потребность увеличения объемов кредитования, так как растёт общая денежная масса. Поэтому в ближайшее пора сегмент кредитования торговли будет только расти", - прогнозирует Сергей Лягин (Инвестторгбанк).

Справедливости ради, следует отметить, что популярность торгового кредитования посреди банков растет и по другим причинам. Сказывается так называемый результат низкой "стартовой базы": ещё два-три года вспять банки сравнительно самое малое внимания уделяли кредитованию торговых предприятий, предпочитая этому коммерциалу более доходные виды кредитования. Однако ныне потребность в диверсификации кредитных портфелей становится все более насущной. В результате все банки, опрошенные "БО", заявляли о значительном росте доли торговых кредитов в своих портфелях в 2007 году.

Так, по словам заместителя начальника департамента малого и среднего коммерциала Русского банка развития (РБР) Алексея Доманова, у РБР на данный миг кредитный портфель департамента малого и среднего бизнеса на 73% состоит из кредитов, выданных клиентам, занимающимся торговлей. У Инвестторгбанка на компании торговой отрасли приходится уже порядка 50%, уточняет Сергей Лягин (Инвестторгбанк).

Заместитель начальника управления продаж банковских продуктов корпоративным клиентам Московского кредитного банка (МКБ) Евгений Ельский не стал звать конкретные цифры, и все-таки отметил, что среди корпоративных клиентов - крупнейшие торговые сети в лице компаний "МИР", "Эльдорадо", "Техносила", "М.видео" и многие другие. "Торговые предприятия - это центровой и самый-самый ясный для кредитной организации сегмент бизнеса, - объяснил предпочтения банка специалист. - Это направление с большим потенциалом, ссудная задолженность по таким компаниям вечно растет".

Высокие риски бизнесу не помеха?

Однако все вышесказанное ни в коем случае не означает, что выдавать кредиты торговым предприятиям нетрудно и приятно, а главное - безупречно нерискованно. Возможно, это было бы так, если в роли действующих или потенциальных заемщиков выступали только крупные торговые сети с огромными объемами продаж и здоровый ежедневной выручкой. Однако, как показывает практика, такие компании отдают предпочтение банковским кредитам, рассчитанным на сравнительно короткие сроки, прочий инструмент - так называемые коммерческие кредиты, предоставляемые нефинансовыми предприятиями.

Вот и получается, что большинство банковских клиентов - это малые и средние торговые компании. А для деятельности последних характерны те же риски, что и для деятельности средних и малых предприятий других отраслей экономики - непрозрачность бизнеса, высокая доля "теневых операций", неспособность в ряде случаев дать залоги, отвечающие требованиям банков, непредсказуемость размеров выручки и т.д.

"Низкий порядок легальности бизнеса не позволяет достоверно дать оценку кредитоспособность заемщика, а низкая уровень диверсификации поставщиков и покупателей, характерная для малого бизнеса, означает увеличенный уровень зависимости заемщика от своих контрагентов", - отмечает Алексей Доманов (РБР). По словам Александра Катаева (Экспобанк), ситуацию осложняет и то, что торговые компании, как правило, не имеют собственных ликвидных основных средств, которые могут применяться в качестве обеспечения по кредиту. "Их активы складываются из быстрооборачиваемых товарных запасов и дебиторской задолженности, отседова возникает специфичность обеспечения обязательств", - поясняет специалист.

Чтобы минимизировать свои риски, банки прибегают к ладно известным инструментам - залогам и поручительству. Однако с залогами в случае с кредитованием торговых компаний занятие обстоит более того сложнее, чем в случаях, когда речь идет о предоставлении банковских займов предприятиям промышленного сектора или компаниям, работающим в других сегментах российской экономики. Как поясняет Александр Катаев (Экспобанк), в отдалении не неизменно банк готов принять залог, который предлагает ему торговое предприятие.

Например, если в качестве заемщика выступает компания, занимающаяся торговлей продовольственными товарами, то речь типично идет о продуктах питания в качестве залога. "Принять такие скоропортящиеся товары как обеспечение готов не любой банк", - поясняет специалист. Это подтверждает и Евгений Ельский (МКБ). "Действительно, скоропортящийся пункт прайса (например, продукты питания) не может быть принят в качестве залога. Кроме того, залогом не могут выступать товары, срок хранения которых составляет менее года, а ещё комиссионные товары, которые не находятся в имущества компании", - добавляет специалист.

Сергей Лягин (Инвестторгбанк), со своей стороны, поясняет, что сильно неохотно банки берут в залог и другие товары, которые формально не являются скоропортящимися или комиссионными. "Работать с залогами в этом коммерциале сложно, в силу того что что строй сегментов торговой отрасли шибко подвержен влиянию фактора сезонности. Наиболее несомненный образец - торговля фейерверками. Однако если в данном случае сезонность разрешается просчитать и спланировать, то, например, обстановка с модой на предметы одежды и обуви является сильно трудноанализируемой и предсказуемой. Изменение моды в не предполагавшуюся сторону может привести к фатальным последствиям: товар легко не будет продан, а кредит не будет возвращен", - поясняет эксперт.

Обстоятельства, наверное, складывались бы для торговых предприятий не уж очень благоприятно, если бы банки миг от времени не отступали от декларируемых жестких требований к залогам. Так, признается Сергей Лягин (Инвесторгбанк), большая доля российских финансово-кредитных структур все же принимает товары в качестве залога. "Наш банк исходит при этом из следующей логики: при кредитовании важен не залог, а источник погашения и финансовое состояние заемщика, потому мы как раз больше внимания уделяем бизнесу фирмы, чем залогу", - поясняет специалист.

Представители других российских банков также признают, что зачастую у них не остается другого выбора, помимо как принять в качестве залога товары, даже если они являются скоропортящимися или "сезонно мотивированными". "Мы оказываемся перед выбором - обронить клиента или принять повышенный риск при его кредитовании. Дилемма не из приятных, да и отбор в большинстве случаев предопределен изначально: если мы его не прокредитуем, клиент найдет на рынке более покладистый банк", - говорит агент одной из российских финансово-кредитных структур.

В качестве дополнительной страховки от рисков большинство банков настаивает и на поручительстве владельцев предприятий. "Поручительство является одним из способов усиления позиции банка, - считает Алексей Доманов (РБР). - В случае неплатежеспособности юридического лица обладатели бизнеса отвечают по его обязательствам в пределах своего взноса в уставный капитал, который в России, как правило, составляет всего 10 тыс. рублей. Для того чтобы расширить лимит ответственности владельцев бизнеса, банк и требует их поручительство. Одновременно с этим решаются проблемы, связанные с разделением личного имущества владельца бизнеса и активов, использующихся для осуществления предпринимательской деятельности".

Лучше факторинга - только факторинг

Однако участники рынка понимают, что в недалеком будущем схватка за клиента в этом бизнесе неизбежно обострится. Поэтому в текущее время банки заинтересованы в том, чтобы снабдить себе лояльное касательство со стороны имеющихся и потенциальных заемщиков. Один из путей к этому - разработка широкой продуктовой линейки, в которой наличествовали бы программы кредитования, подходящие как для малых и средних компаний сектора, так и для крупных торговых сетей.

Банки, занимающие лидирующие позиции в этом сегменте кредитования, такую "линейку" уже создали. "Наиболее распространенными являются кредиты на пополнение оборотных средств сроком на единственный год. В зависимости от вида торговли (оптовая или розничная) компании нередко пользуются различными кредитными программами. У розничных компаний популярен кредит под инкассируемую выручку. В этом случае группа заключает контракт инкассации с банком и получает кредит, который предоставляется без обеспечения и составляет до 75% от суммы ежемесячно инкассируемой выручки", - рассказывает Евгений Ельский (МКБ).

Александр Катаев (Экспобанк), со своей стороны, отмечает, что, кроме кредитования таких предприятий в форме стандартных кредитов и кредитных линий, сегодня бойко употребляется такая форма, как овердрафт. Правда, подходит она нисколько не для всех компаний, так как в качестве заемщиков может выступать только компания, имеющая немаловажный и, главное, постоянный поток денежных средств от покупателей.

"К подобной форме кредитования прибегают в основном крупные оптовые компании", - поясняет Евгений Ельский (МКБ). Компании поменьше, как выделяет Алексей Доманов (РБР), выбирают хватать классические кредиты, адаптированные с учетом специфики малого и среднего бизнеса. "Мы в РБР, например, ушли от условия обязательного ежемесячного обнуления задолженности при овердрафтном кредитовании. По условиям договора заемщик обязан на все сто погасить задолженность только на дату окончания овердрафтного договора", - поясняет эксперт.

Наряду с безусловными лидерами по уровню востребованности - классическими кредитами на пополнение оборотных средств и овердрафтами - начинают набирать популярность и другие формы привлечения заемного капитала. Достаточно просторно распространенной, по оценкам аналитиков, становится в последнее период практика получения займа под инкассируемую выручку. Однако, по прогнозам экспертов, настоящим фаворитом в обозримом будущем может сделаться факторинг - финансирование компаний под залог их будущих доходов.

"Этот продукт несколько дороже кредита, но обладает рядом преимуществ: отсутствием обеспечения и быстротой получения средств", - считает Александр Катаев (Экспобанк). По мнению Сергея Лягина (Инвестторгбанк), немаловажно и то, что факторинг едва-едва ли не один тракт к заемному капиталу для компаний, которые не в состоянии предоставить залоги, соответствующие стандартам банков-кредиторов. "Следует учесть и еще один момент: сейчас компании все чаще обращаются за факторинговым финансированием для покупки и строительства складов и офисов. Как видно, и предприятия торговли стремятся "обрасти" капиталом и недвижимостью, то есть повысить свою стабильность и сократить издержки", - поясняет специалист. Более удобного пути для достижения этой цели, чем факторинг, у них нет, считают эксперты.

Начальник управления факторинговых операций Номос-Банка Владимир Колодяжный отмечает и другие преимущества факторинга по сравнению со стандартными программами кредитования. "Факторинг полезен всякий компании, которая стремится обеспечить рост объема продаж, за пределами зависимости от ее размера", - подчеркивает специалист. Но в особенности эта форма финансирования актуальна для предприятий малого бизнеса, которые не могут планировать на приобретение масштабных классических кредитов из-за невысоких объемов оборотных средств.

Финансирование в рамках факторинга решает эту проблему, так как в данном случае учитывает не столь текущее финансовое состояние компании, сколь ее будущие доходы, поясняют эксперты. С учетом этого стоит ли поражаться тому, что уже сейчас о наличии у себя в продуктовых линейках программ факторингового финансирования заявляют примерно 130 компаний и банков, а объемы самого рынка факторинга ежегодно растут в среднем на 90-100%.

Keywords: